As Contas da(s) SAD(s)

[Daikan]

Boa tarde,

Numa altura mais pertinente que nunca, resolvi recuperar este "projecto", por forma a se compreender melhor a evolução ( ou regressão ) das contas da SAD do FC Porto.
Por simplicidade foram tidos em conta os R&C individuais da SAD.

Atualização 22/23



Notas:
- Outros proveitos não estão representados no gráfico apesar de contar para o total. A partir de 15/16 as receitas de publicidade passaram a entrar na Porto Comercial. Até então, representavam uma boa fatia do orçamento.
- Época 10/11 - A SAD cotou a clausula de saida do AVB como proveito operacional. Para melhor entendimento, transferi para MV.
- Época 12/13 - Alteração do peso das quotas - 75/25
- Época 18/19 - Aumento exponencial das receitas UEFA.
- Época 18/19 - Novo contrato TV Altice.
- Época 19/20 - COVID19
- Época 22/23 - Contrato sponsor Betano entra nas contas da SAD (não representado individualmente no grafico)





Notas:
- Época 11/12 - Grande aumento fiscal e crise financeira-
- Época 14/15 - Investimento ano "Lope"
- Época 19/20 - COVID19
- Época 22/23 - Custos com pessoal "recorde" - prémios??

 

[Daikan]

Atualização 22/23



Balanço final dos exercicios.
- Pode-se notar bem o peso das MV e dos resultados financeiros que incluem impostos.
- De notar a "evolução" do balanço operacional, cronicamente negativo.
- Grande impacto do COVID19




Este gráfico representa o balanço, sem resultados financeiros mas com MV.
- Como se pode ver, há uma constante e não tanto uma degradação, fora covid
- O segundo pior exercicio, do ponto de vista operacional, até foi 2000/01






Este gráfico representa o balanço operacional portanto sem MV e resultados financeiros, em %, uma vez que o orçamento do FC Porto mudou muito nos ultimos 24 anos passando de receitas de 35M para mais de 120M. Este gráfico representa no fundo, que parte dos custos operacionais é coberto pelas receitas operacionais, em %.
- Aqui é mais observavel o impacto das receitas UEFA - à medida que os prémios foram crescendo, cresceu a volatilidade.
- Curiosamente, o ano "covid" nem foi o pior nesta métrica em %. 15/16 foi pior.

 

[Daikan]

Comparação da "evolução" dos 3 grandes nos ultimos 6 anos. As cores são auto-explicativas.

Atualização 22/23



Notas:
- Apenas Balanços operacionais (Sem MV e resultados financeiros)
- Receitas UEFA fizeram a diff no COVID. Falhanço nosso "Krasnodar"





Notas:
- = MV - Amortizações; isto é a diferença "vendas-compras"
- Diferente impacto COVID
- Nota para o regime, mesmo com boas champions e vendas milionárias
- 22/23 representou uma opção de não vendas para o FC Porto e um balanço tímido para o benfica tendo em conta a venda milionária do Enzo.




Notas:
- A evolução do famoso "buraco" a ser tapado por receitas UEFA e MV.
- 22/23 confirma tendencias. benfica com o maior défice, FC Porto "flat" com poucas variações e o sporting que parece querer depender mais das vendas agora. Falha a Champions e agrava o seu défice.




- A evolução dos custos totais por época no mesmo período ( equivale ao orçamento anual "cumprido" )
- A semelhança de orçamentos em 2017/18 é uma coincidência fantástica. N são %, são mesmo valores em milhões.

 

[Daikan]

Tópico, gráficos e notas atualizados após a saída dos R&C 22/23 dos "3 grandes".

 

[hawkeyes]

Excelente trabalho @Daikan .

A merecer uma análise e discussão aprofundada.

Nós últimos gráficos não podes estender o período de análise?

 

[Daikan]

Excelente trabalho @Daikan .

A merecer uma análise e discussão aprofundada.

Nós últimos gráficos não podes estender o período de análise?

Poder podia mas falta tempo e pachorra

 

[Hakabashy]

Excelente trabalho @Daikan

 

[hawkeyes]

Poder podia mas falta tempo e pachorra

Claro, mas acho que poderia ser importante.

Fica para um dia que estejas para aí virado!

 

[Portista Azul]

 

[pedromanuelmorei]

Bons contributos.

 

[MiguelDeco]

A cada dia o fundo do poço tem mais um patamar..

 

[Daikan]

Arescentado novo gráfico de análise ao balanço operacional da SAD desde q existe.

 

[Pedro Brandão]

Excelente trabalho. Obrigado

 

[hawkeyes]

Arescentado novo gráfico de análise ao balanço operacional da SAD desde q existe.

19/20 - Efeito COVID ou efeito Krasnodar?...



Nao esquecer que o COVID chegou em março de 2020, a 3/4 meses do final do exercício e até deve ter tido um impacto maior a nível operacional em 20/21.

 

[Daikan]

19/20 - Efeito COVID ou efeito Krasnodar?...

Visualizar anexo 20272

Nao esquecer que o COVID chegou em março de 2020, a 3/4 meses do final do exercício e até deve ter tido um impacto maior a nível operacional em 20/21.

Os 2... Mas podes verificar melhor o impacto nos graficos de comparação com o sporting e benfica, nomeadmaente os balanços.
A diferença do Krasnodar é grande mas a diferença de MV é estratosférica.

O impacto covid foi por via do mercado de transferencias. O Porto realizou 550 mil euros de MV nessa época... Vá lá, zero....
O Porto "decidiu" não vender em Julho de 2019. Por comparação o benfica vendeu o Felix precisamente em Julho de 2019 e o sporting viria a vender o Bruno Fernandes em Janeiro de 2020. Curisoamente as 2 maiores vendas desses clubes de sempre... Até o final do exercicio, mais ninguem vendeu nada, até porque a época prolongou-se até Setembro ou Outubro, coisa assim... Ora isto, somado às diferenças na Champions, resulta em diferenças de resultados abismais entre o Porto e os outros 2.

Parte foi culpa nossa, parte foi de facto o covid. Ou azar... Partindo do principio que os outros não eram prescientes e adivinharam o que mais ninguem adivinhou em relação à pandemia.

 

[Treinador de Bancada]

Como financeiro que sou também, congratulo-me de haver um forista a dissecar de forma exemplar os números.

Atrevo-me a dizer que o @Daikan é o @DeepBlue da gestão e análise financeira no Forum.

A iliteracia financeira juntamente com a reverência crónica são os maior aliado de PdC nas próximas eleições.

Chegar com o relatório e contas e dissecar as suas componentes, mostrando a doença do clube, é a melhor forma de elucidar foristas e sócios da dimensão da doença, e do que podemos fazer para a curar.

 

[Treinador de Bancada]

Uma nota que quero salientar, o passivo e os capitais próprios do clube desceram rumo ao abismo num contexto em que temos uma equipa técnica de excelência que ganhou mais que os rivais no período em causa, e com a geração YL que potenciou inúmeras mais valias nas DR dos últimos anos.

O que seria deste clube, se nesse período de tempo tal não acontecesse?

 

[Treinador de Bancada]

19/20 - Efeito COVID ou efeito Krasnodar?...

Visualizar anexo 20272

Nao esquecer que o COVID chegou em março de 2020, a 3/4 meses do final do exercício e até deve ter tido um impacto maior a nível operacional em 20/21.

Krasnodar.

Se os nossos custos fixos fazem depender de chegar aos oitavos da Champions e ainda fazer 50M ou 60M de mais valias para chegar ao breakeven, imaginem o que acontece se num ano as duas coisas não acontecerem.

 

[hawkeyes]

Os 2... Mas podes verificar melhor o impacto nos graficos de comparação com o sporting e benfica, nomeadmaente os balanços.
A diferença do Krasnodar é grande mas a diferença de MV é estratosférica.

O impacto covid foi por via do mercado de transferencias. O Porto realizou 550 mil euros de MV nessa época... Vá lá, zero....
O Porto "decidiu" não vender em Julho de 2019. Por comparação o benfica vendeu o Felix precisamente em Julho de 2019 e o sporting viria a vender o Bruno Fernandes em Janeiro de 2020. Curisoamente as 2 maiores vendas desses clubes de sempre... Até o final do exercicio, mais ninguem vendeu nada, até porque a época prolongou-se até Setembro ou Outubro, coisa assim... Ora isto, somado às diferenças na Champions, resulta em diferenças de resultados abismais entre o Porto e os outros 2.

Parte foi culpa nossa, parte foi de facto o covid. Ou azar... Partindo do principio que os outros não eram prescientes e adivinharam o que mais ninguem adivinhou em relação à pandemia.

2 notas.

1- O "efeito COVID ou Krasnodar" era relativo as tuas considerações no novo gráfico de análise ao balanço operacional e o teu conceito de balanço operacional não inclui as MV...

Por isso, a conclusão "há uma constante e não tanto uma degradação, fora covid" está incorreta.

2- Convém não confundir presciente com previdente. Quem deixa as vendas para o final do exercício para manter a competitividade ao máximo durante a época desportiva corre riscos. E não é só por ter de se sujeitar a quem aparece a comprar em junho e aos preços de início de mercado. Também fica a descoberto destes imponderáveis...

 

[Daikan]

2 notas.

1- O "efeito COVID ou Krasnodar" era relativo as tuas considerações no novo gráfico de análise ao balanço operacional e o teu conceito de balanço operacional não inclui as MV...

Por isso, a conclusão "há uma constante e não tanto uma degradação, fora covid" está incorreta.

2- Convém não confundir presciente com previdente. Quem deixa as vendas para o final do exercício para manter a competitividade ao máximo durante a época desportiva corre riscos. E não é só por ter de se sujeitar a quem aparece a comprar em junho e aos preços de início de mercado. Também fica a descoberto destes imponderáveis...

Ponto 1:

Obrigado pela chamada de atenção. O problema é q o gráfico não bate certo com a legenda e logo com a interpretação. Já corrigi. Era um gráfico que já tinha feito há meses e como agora voltei a vê-lo e quis pô-lo aqui, deu asneira na interpretação...
Adicionei, agora sim, novo gráfico apenas com os balanços operacionais em % do "orçamento".

Dizer apenas ainda que o conceito de não incluir as MV no balanço operacional nem é meu nem é de todo incorrecto. São... mais valias.


Ponto 2:

Eu estou TOTALMENTE de acordo que o mercado deve ser "feito" muito mais em Julho, antes da época começar e ainda este ano escrevi isso mais que uma vez no topico da silly season. Por várias razões, até de cash flow.

Dito isto, o covid é muito mais que um imponderável, nem sei como descrever, um terramoto talvez... um "act of god".. um "black swan event"... Prevenir imponderáveis é prevenir para uma lesão, não esta avalanche.

Volto a frisar que as maiores vendas de sempre do sporting e benfica foram efetuadas meses antes do covid "rebentar". Se isto não é uma feliz coincidencia para eles...
É que o impacto covid não é apenas 19/20. Aliás, no mundo do futebol em geral o impacto em 20/21 até foi superior com, por exemplo, receitas zero de bilheteira o volume de mercado de jogadores mais baixo ainda que 19/20. Há um efeito de cascata.
E olha-se para 20/21 e que vemos? sporting e benfica com prejuizos na ordem das dezenas de milhões porque estavam "de barriga cheia" de 19/20 e o FC Porto com o maior lucro seu de sempre num ano que teve o mercado de transferencias mais baixo dos ultimos anos, quiçá década, e receita zero de bilheteira... porquê? Porque o FC Porto não se podia dar ao luxo de não vender após o descalabro da época anterior... e daí o negocio do Fabio Silva, etc... O tal efeito cascata.

Não tenho duvidas do impacto do covid no nosso mercado em jogadores como Telles, Corona, Danilo, entre outros...

2 notas finais:
- O FC Porto, mesmo sem a presença na Champions 19/20, "ainda" factura 10M de premios UEFA via liga europa. Vale o que vale mas ainda vale alguma coisa,
- Reforçar que o covid teve impacto noutras rubricas sem ser as MV, como a bilheteira e publicidade.